ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು (Mutual Funds) ಇತ್ತೀಚಿನ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರತೀಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪಾಲಿಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಜನಪ್ರಿಯ ಮತ್ತು ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನವಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಿವೆ. ಇವುಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ವೃತ್ತಿಪರ ಹಣ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡು, ಸರಿಯಾದ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಆರಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಯಾವುದೇ ವ್ಯಕ್ತಿ ತಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಈ ವರದಿಯು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಸಂಪೂರ್ಣ ಹಂತ-ಹಂತದ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ, ಆಯ್ಕೆ ಮಾನದಂಡಗಳು ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳ ಕುರಿತು ಆಳವಾದ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
A. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಎಂದರೇನು?
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಎಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆ ವಾಹನವಾಗಿದ್ದು, ಇದರಲ್ಲಿ ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸುತ್ತಾರೆ. ಈ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ ಹಣವನ್ನು ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ಕಂಪನಿ (Asset Management Company – AMC) ಎಂಬ ವೃತ್ತಿಪರ ಸಂಸ್ಥೆಯು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.
AMC ಗಳು ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಉದ್ದೇಶಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವಿವಿಧ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು (Schemes) ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತವೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಅಗತ್ಯಗಳಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಈ ಯೋಜನೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕೆಲಸವನ್ನು ವೃತ್ತಿಪರ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರಿಗೆ (Fund Manager) ಹೊರಗುತ್ತಿಗೆ ನೀಡಿದಂತಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ವೃತ್ತಿಪರ ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಯೋಜನವಾಗಿದೆ.
B. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಕಡ್ಡಾಯ ಶಾಸನಬದ್ಧ ಎಚ್ಚರಿಕೆ
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ಸುದ್ದಿ ವೇದಿಕೆಗಳು ಒದಗಿಸುವ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಸಲಹೆಯಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬಾರದು. ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಾಗ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಅಗತ್ಯ. ಯಾವುದೇ AMCಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವೈಯಕ್ತಿಕ ನಿರ್ಧಾರಗಳ ಮೇಲೆ ಯಾವುದೇ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹ ಮಾಹಿತಿ ಮತ್ತು ನಿಯಮಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಈ ವರದಿಯನ್ನು ತಯಾರಿಸಲಾಗಿದ್ದರೂ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಅಪಾಯದ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಇದು ಹೊರತುಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಪೂರ್ವಾಪೇಕ್ಷಿತ ಹಂತಗಳು: ಸಿದ್ಧತೆ ಮತ್ತು ನಿಯಮ ಪಾಲನೆ
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಒಂದು ಕ್ರಮಬದ್ಧ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿದ್ದು, ಇದನ್ನು ಹಂತ ಹಂತವಾಗಿ ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಬೇಕು.
A. ಹಂತ 1: ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು
ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ಮೊದಲು, ಹೂಡಿಕೆಯ ಹಿಂದಿನ ಕಾರಣವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯ. ಇದನ್ನು ಗುರಿ-ಆಧಾರಿತ ಹೂಡಿಕೆ (Goal-Based Investing) ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಗುರಿಗಳು ಶಿಕ್ಷಣ, ನಿವೃತ್ತಿ ಉಳಿತಾಯ, ಮನೆ ಖರೀದಿ, ಅಥವಾ ಕಾರು ಖರೀದಿ ಯಾವುದಾದರೂ ಆಗಿರಬಹುದು. ಗುರಿಯ ಅವಧಿಯು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಫಂಡ್ ಸೂಕ್ತ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ (3 ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ) ಗುರಿಗಳಿಗಾಗಿ, ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ. ಆದರೆ ನಿವೃತ್ತಿಯಂತಹ ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಗುರಿಗಳಿಗೆ (5 ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು), ಈಕ್ವಿಟಿ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳ ಆಯ್ಕೆಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಗಳು ಮತ್ತಷ್ಟು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಹೀಗಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ತಮ್ಮ ಫಂಡ್ ವರ್ಗವನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬೇಕು.
B. ಹಂತ 2: ಕಡ್ಡಾಯ ಕೆವೈಸಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸುವುದು
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು, ಭಾರತದ ನಿಯಂತ್ರಕ ಸಂಸ್ಥೆಯಾದ ಸೆಬಿ (SEBI) ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ಕೆವೈಸಿ (Know Your Customer) ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ. ಕೆವೈಸಿ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರನ್ನು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಿ ಎಂದರ್ಥ. ಇದು ಹಣಕಾಸು ವಹಿವಾಟುಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು ಮತ್ತು ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಕೆವೈಸಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗೆ ಬೇಕಾದ ಪ್ರಮುಖ ದಾಖಲೆಗಳು:
- ಪ್ಯಾನ್ ಕಾರ್ಡ್ (PAN card).
- ಆಧಾರ್ ಕಾರ್ಡ್ (Aadhaar card).
- ವಿಳಾಸದ ಪುರಾವೆ (Address proof).
- ಇತ್ತೀಚಿನ ಛಾಯಾಚಿತ್ರ.
ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆಧಾರ್ ಮತ್ತು ಮೊಬೈಲ್ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಆನ್ಲೈನ್ನಲ್ಲಿ ಸುಲಭವಾಗಿ ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಒಮ್ಮೆ ಕೆವೈಸಿ ಪೂರ್ಣಗೊಂಡರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಖಾತೆಯನ್ನು ತೆರೆಯಲು ಅರ್ಹರಾಗುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಬಹುದು.
C. ಹಂತ 3: ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನದ ಆಯ್ಕೆ: SIP Vs. Lumpsum
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎರಡು ಮುಖ್ಯ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು: ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆ (SIP) ಅಥವಾ ಒಂದು ಬಾರಿ ಹೂಡಿಕೆ (Lumpsum).
ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆ (Systematic Investment Plan – SIP)
SIP ಎಂದರೆ ಪ್ರತಿ ತಿಂಗಳು ಸಣ್ಣ, ನಿಶ್ಚಿತ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು. ಇದು ಸಂಬಳ ಪಡೆಯುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ಮತ್ತು ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅಭ್ಯಾಸವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. SIP ಯ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ ಅದು “ರೂಪಾಯಿ ವೆಚ್ಚದ ಸರಾಸರಿ” (Rupee Cost Averaging) ಎಂಬ ತತ್ವವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಇದರರ್ಥ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಏರಿದಾಗ ಕಡಿಮೆ ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಇಳಿದಾಗ ಹೆಚ್ಚು ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ವಿಧಾನವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಮಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
ಒಂದು ಬಾರಿ ಹೂಡಿಕೆ (Lumpsum)
Lumpsum ಎಂದರೆ ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಒಂದೇ ಬಾರಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು. ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಬಳಿ ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತದ ಹಣ ಲಭ್ಯವಿರುವವರಿಗೆ ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಉತ್ತಮ ಜ್ಞಾನವಿದ್ದು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿರುವಾಗ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುವವರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, Lumpsum ಹೂಡಿಕೆಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯದ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚು ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ.
ಹೂಡಿಕೆ ವಿಧಾನಗಳ ಹೋಲಿಕೆ
| ಮಾನದಂಡ | ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆ (SIP) | ಒಂದು ಬಾರಿ ಹೂಡಿಕೆ (Lumpsum) |
| ಹೂಡಿಕೆ ಪ್ರಮಾಣ | ಸಣ್ಣ, ನಿಶ್ಚಿತ ಮೊತ್ತಗಳು, ಮಾಸಿಕ | ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತ ಒಮ್ಮೆಲೇ |
| ಯಾರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ | ಆರಂಭಿಕರು, ಸಂಬಳ ಪಡೆಯುವವರು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯದ ಜ್ಞಾನವಿಲ್ಲದವರು | ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯದ ಜ್ಞಾನವಿರುವವರು, ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತ ಲಭ್ಯವಿರುವವರು |
| ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ರಿಸ್ಕ್ | ಕಡಿಮೆ (ರೂಪಾಯಿ ವೆಚ್ಚದ ಸರಾಸರಿ ಲಾಭ) | ಹೆಚ್ಚು (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯ ನಿರ್ಣಯದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ) |
D. ಹಂತ 4: ಹೂಡಿಕೆ ಚಾನಲ್ ಆಯ್ಕೆ: ಡೈರೆಕ್ಟ್ Vs. ರೆಗ್ಯುಲರ್
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಎರಡು ಮುಖ್ಯ ಮಾರ್ಗಗಳಿವೆ: ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ (Direct Plan) ಮತ್ತು ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್ (Regular Plan).
ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ (Direct Plan)
ಈ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ನೇರವಾಗಿ AMC ವೆಬ್ಸೈಟ್ ಅಥವಾ ಆ್ಯಪ್ ಮೂಲಕ ಖರೀದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಬ್ರೋಕರ್ ಅಥವಾ ಏಜೆಂಟ್ ಶುಲ್ಕ ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಇವುಗಳು ಕಡಿಮೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚವನ್ನು (Expense Ratio) ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್ (Regular Plan)
ಈ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬ್ರೋಕರ್ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರ ಮೂಲಕ ಖರೀದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅವರು ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ ನೀಡಬಹುದಾದರೂ, ಅವರು ಆಯೋಗ (Commission) ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಇದರಿಂದಾಗಿ ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್ಗಳ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ.
ಎರಡೂ ಯೋಜನೆಗಳು ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದರೂ, ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ ಕಡಿಮೆ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವು (Net Returns) ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ವೃತ್ತಿಪರ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಪ್ರಕಾರ, ಈ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿನ ಸಣ್ಣ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು 15 ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವರ್ಷಗಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತವಾಗಿ ಪರಿಣಮಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಗರಿಷ್ಠಗೊಳಿಸಲು ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ಗಳತ್ತ ಗಮನ ಹರಿಸಬೇಕು.
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ವಿಧಗಳು ಮತ್ತು ವರ್ಗೀಕರಣ
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ವಿವಿಧ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸರಿಯಾದ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅತ್ಯಗತ್ಯ. ಸೆಬಿ (SEBI) ಯ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ ಸೂತ್ರಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು 5 ವಿಶಾಲ ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಲಾಗಿದೆ.
A. ಸೆಬಿಯ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ ಸೂತ್ರಗಳ ಪ್ರಕಾರ ವರ್ಗೀಕರಣ
ಸೆಬಿಯ ವರ್ಗೀಕರಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿನ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ. ಇದು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ಪಾರದರ್ಶಕತೆ ಮತ್ತು ಹೋಲಿಕೆಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಸೆಬಿಯ ಐದು ವಿಶಾಲ ವರ್ಗಗಳು:
- ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳು (Equity-oriented schemes)
- ಡೆಟ್ ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳು (Debt-oriented schemes)
- ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು (Hybrid schemes)
- ಪರಿಹಾರ-ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳು (Solution-oriented schemes)
- ಇತರೆ ಯೋಜನೆಗಳು (Others).
B. ಪ್ರಮುಖ ವರ್ಗಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಬಳಕೆ
1. ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳು
ಈ ಫಂಡ್ಗಳು ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಕಂಪನಿಗಳ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇವು ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬಂಡವಾಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ (5 ವರ್ಷ ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು) ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ (Market Capitalization) ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ-ಮೌಲ್ಯ (Large-cap), ಮಧ್ಯಮ-ಮೌಲ್ಯ (Mid-cap), ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ-ಮೌಲ್ಯ (Small-cap) ಷೇರುಗಳಾಗಿ ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ. ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಲಯ ಅಥವಾ ಥೀಮ್ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಸೆಕ್ಟೋರಲ್ (Sectoral) ಅಥವಾ ಥೀಮ್ಯಾಟಿಕ್ (Thematic) ಫಂಡ್ಗಳು ಸಹ ಈ ವರ್ಗದಲ್ಲಿವೆ.
2. ಡೆಟ್ ಆಧಾರಿತ ಯೋಜನೆಗಳು
ಈ ಫಂಡ್ಗಳು ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳು, ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಮನಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಇನ್ಸ್ಟ್ರುಮೆಂಟ್ಗಳಂತಹ ಸ್ಥಿರ-ಆದಾಯದ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಿಂದ ಮಧ್ಯಮ-ಅವಧಿಯ (1 ರಿಂದ 3 ವರ್ಷಗಳು) ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಇವು ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗಳು: ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್, ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್ ಮತ್ತು ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್.
3. ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಯೋಜನೆಗಳು
ಈ ಫಂಡ್ಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳೆರಡರಲ್ಲೂ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ. ಸೆಬಿಯ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಯ ಪ್ರಮಾಣ ಹೀಗಿರುತ್ತದೆ :
- ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ಗಳು (Aggressive Hybrid Funds): ಇವು 65% ರಿಂದ 80% ರಷ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತು 20% ರಿಂದ 35% ರಷ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಡೆಟ್ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಕಡೆಗೆ ಒಲವು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
- ರೂಢಿಗತ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್ಗಳು (Conservative Hybrid Funds): ಇವು 75% ರಿಂದ 90% ರಷ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಡೆಟ್ನಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಕೇವಲ 10% ರಿಂದ 25% ರಷ್ಟು ಈಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಇವು ಡೆಟ್ ಕಡೆಗೆ ಒಲವು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
- ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ಡ್ ಅಡ್ವಾಂಟೇಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು (Balanced Advantage Funds): ಇವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ.
C. ಪರಿಹಾರ-ಆಧಾರಿತ ಮತ್ತು ವಿಶೇಷ ಯೋಜನೆಗಳು
- ELSS (Equity Linked Savings Scheme): ಈಕ್ವಿಟಿ ಸಂಬಂಧಿತ ಉಳಿತಾಯ ಯೋಜನೆಗಳು. ಇವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳಾಗಿದ್ದು, ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಕಾಯಿದೆ, 1961 ರ ಸೆಕ್ಷನ್ 80C ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವಾರ್ಷಿಕ ₹1.50 ಲಕ್ಷದವರೆಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ (ಹಳೆಯ ತೆರಿಗೆ ಪದ್ಧತಿಯಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ). ಇವು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ 3 ವರ್ಷಗಳ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
- ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಇಟಿಎಫ್ಗಳು (Index Funds and ETFs): ಇವು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ ಫಂಡ್ಗಳಾಗಿದ್ದು, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು (ಉದಾ. ನಿಫ್ಟಿ 50) ಕನ್ನಡಿಯಂತೆ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತವೆ. ಇವು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಫಂಡ್ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
- ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್ಗಳು (Arbitrage Funds): ಇವು ಒಂದೇ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಎರಡು ವಿಭಿನ್ನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಏಕಕಾಲದಲ್ಲಿ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಲಾಭ ಗಳಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತವೆ.
ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲ್ಪಡುವ (Active Funds) ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವಾಗ, ಅವು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿವೆಯೇ ಎಂದು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯ. ಹೆಚ್ಚಿನ ವೆಚ್ಚವನ್ನು (Expense Ratio) ಭರಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾದ ಆಲ್ಫಾ (Alpha) ಎಂಬ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬೇಕು, ಇದು ಫಂಡ್ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ಕೌಶಲ್ಯದಿಂದ ಬಂದಿರುತ್ತದೆ.
ಸುಧಾರಿತ ಫಂಡ್ ಆಯ್ಕೆ ಮಾನದಂಡಗಳು
ಯೋಜನೆಯ ವರ್ಗವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಿದ ನಂತರ, ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಗತ್ಯ. ಕೇವಲ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಹಿಂದಿನ ಓಟಕ್ಕಿಂತ, ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ಕೌಶಲ್ಯವನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯ.
A. ಎನ್ಎವಿ ಅರಿವು: ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯ (NAV)
ಎನ್ಎವಿ (Net Asset Value) ಎಂದರೆ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ನ ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್ನ ಮೌಲ್ಯ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವ ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಬೆಲೆ ಇದಾಗಿದೆ.
ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಎನ್ಎವಿ ಇರುವ ಫಂಡ್ ‘ಅಗ್ಗ’ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ ಇದು ತಪ್ಪು ಕಲ್ಪನೆಯಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ನ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಅದರ ಗುಣಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ (ಆಲ್ಫಾ) ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯ. ಕಡಿಮೆ ಎನ್ಎವಿ ಇರುವ ಹೊಸ ಫಂಡ್ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯ ನೀಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಎನ್ಎವಿ ಇರುವ ಹಳೆಯ, ಸ್ಥಾಪಿತ ಫಂಡ್ ಸಹ ಸ್ಥಿರವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನೀಡಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರವು ಎನ್ಎವಿ ಬದಲಿಗೆ ಫಂಡ್ನ ಮೂಲಭೂತ ಶಕ್ತಿ ಮತ್ತು ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರಬೇಕು.
B. ವೆಚ್ಚ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ: ಎಕ್ಸ್ಪೆನ್ಸ್ ರೇಷಿಯೊ (Expense Ratio)
ಎಕ್ಸ್ಪೆನ್ಸ್ ರೇಷಿಯೊ ಎಂದರೆ ಫಂಡ್ ನಿರ್ವಹಣೆ, ಆಡಳಿತಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ವಾರ್ಷಿಕ ಶುಲ್ಕ. ಇದು ಪ್ರತಿದಿನ ಫಂಡ್ನ ಎನ್ಎವಿಯಿಂದ ಕಡಿತಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 0.05% ರಿಂದ 2.25% ವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ.
ಹೆಚ್ಚಿನ ಎಕ್ಸ್ಪೆನ್ಸ್ ರೇಷಿಯೊ ಎಂದರೆ ಫಂಡ್ನ ಆದಾಯದ ದೊಡ್ಡ ಭಾಗವು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಬಳಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಇದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಲಭ್ಯವಿರುವ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ಗರಿಷ್ಠಗೊಳಿಸಲು ಕಡಿಮೆ ಎಕ್ಸ್ಪೆನ್ಸ್ ರೇಷಿಯೊ ಇರುವ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಬೇಕು. ಇದೇ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ, ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್ಗಿಂತ (ಹೆಚ್ಚು ವೆಚ್ಚ) ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ (ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ) ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ.
C. ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ (Exit Load)
ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ ಎಂದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಬೇಗನೆ ಹಿಂಪಡೆಯದಂತೆ ತಡೆಯಲು ವಿಮೋಚನೆಯ (Redemption) ಸಮಯದಲ್ಲಿ ವಿಧಿಸಲಾಗುವ ಒಂದು ಬಾರಿ ಶುಲ್ಕ. ಈ ಶುಲ್ಕವು 0% ರಿಂದ 3% ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರಬಹುದು.
ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ ಅವಧಿಯೊಂದಿಗೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸಬೇಕು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಫಂಡ್ 1 ವರ್ಷದೊಳಗೆ ಹಿಂಪಡೆದರೆ 1% ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಕೇವಲ 6 ತಿಂಗಳ ಗುರಿ ಇರುವವರು ಆ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ಅನುಚಿತ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚದಾಯಕವಾಗಬಹುದು. ಕಡಿಮೆ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಸರಿಯಾದ ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸಬಹುದು.
D. ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೆಟ್ರಿಕ್: ಆಲ್ಫಾ (Alpha)
ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಧಾರದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮಾನದಂಡಗಳಲ್ಲಿ ಆಲ್ಫಾ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಆಲ್ಫಾ ಎಂದರೆ ಫಂಡ್ ನಿರ್ವಹಣಾ ಯೋಜನೆಯು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ (Benchmark) ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಗಳಿಸಿದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯ.
ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ನ ಕೌಶಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಆಲ್ಫಾ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಯೋಜನೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿಸಿದರೆ, ಈ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಕಾರಣವೇ ಅಥವಾ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ನ ಉತ್ತಮ ಷೇರು ಆಯ್ಕೆಯ ಕೌಶಲ್ಯದಿಂದ ಬಂದಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಆಲ್ಫಾ ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ (Positive Alpha) ಎಂದರೆ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸೇರಿಸಿದ್ದಾರೆ ಎಂದರ್ಥ. ತಜ್ಞರು ಯಾವಾಗಲೂ ಕಡಿಮೆ ಎಕ್ಸ್ಪೆನ್ಸ್ ರೇಷಿಯೊ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾದ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ ಹೊಂದಿರುವ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಿದ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ.
ಫಂಡ್ ಆಯ್ಕೆಗಾಗಿ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಮಾನದಂಡಗಳು
| ಮಾನದಂಡ | ವಿವರಣೆ | ಆದರ್ಶ ಆಯ್ಕೆ |
| NAV | ನಿವ್ವಳ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯ: ಪ್ರತಿ ಯೂನಿಟ್ನ ಮೌಲ್ಯ | ಕೇವಲ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಫಂಡ್ನ ಗುಣಮಟ್ಟ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಮುಖ್ಯ |
| Expense Ratio | ಫಂಡ್ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ವಾರ್ಷಿಕ ವೆಚ್ಚ (0.05% ರಿಂದ 2.25% ವರೆಗೆ) | ಕಡಿಮೆ ಇದ್ದಷ್ಟು ಉತ್ತಮ |
| Exit Load | ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗೂ ಮುನ್ನ ಹಿಂಪಡೆದರೆ ಬೀಳುವ ಶುಲ್ಕ | ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿಗೆ ಹೊಂದಾಣಿಕೆ |
| Alpha | ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಗಳಿಸಿದ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯ (ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ನ ಕೌಶಲ್ಯ) | ಸ್ಥಿರವಾದ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾ (Positive Alpha) |
ತೆರಿಗೆ ಮತ್ತು ಆದಾಯದ ನಿಯಮಗಳು
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯವನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಅಂದಾಜು ಮಾಡಲು ಈ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ತಿಳಿದಿರಬೇಕು. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ನಿಂದ ಗಳಿಸಿದ ಲಾಭವನ್ನು “ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ” (Capital Gains) ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದನ್ನು ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಅಥವಾ ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
A. ಸೆಕ್ಷನ್ 80C ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ: ಇಎಲ್ಎಸ್ಎಸ್
ELSS ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆಯು ಹಳೆಯ ತೆರಿಗೆ ಪದ್ಧತಿಯನ್ನು (Old Tax Regime) ಆರಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಸೆಕ್ಷನ್ 80C ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವಾರ್ಷಿಕ ₹1.50 ಲಕ್ಷದವರೆಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಹೊಸ ತೆರಿಗೆ ಪದ್ಧತಿಯನ್ನು (New Tax Regime) ಆರಿಸಿಕೊಂಡರೆ, ಈ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಲಭ್ಯವಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಆದ್ದರಿಂದ, ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯಕ್ಕಾಗಿ ELSS ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ತಮ್ಮ ತೆರಿಗೆ ಪದ್ಧತಿಯನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿದೆ. ELSS ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿ 3 ವರ್ಷಗಳ ಅತಿ ಕಡಿಮೆ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
B. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಮಾರಾಟದ ಮೇಲಿನ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ತೆರಿಗೆ
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಮೇಲಿನ ತೆರಿಗೆಯು ಫಂಡ್ನ ಪ್ರಕಾರ (ಈಕ್ವಿಟಿ ಅಥವಾ ಡೆಟ್) ಮತ್ತು ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.
1. ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ ಫಂಡ್ಗಳು (Equity-Oriented Funds)
- ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ (STCG – Short-Term Capital Gains): ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು 1 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ. ಲಾಭವನ್ನು 15% ದರದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
- ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ (LTCG – Long-Term Capital Gains): ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು 1 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ. ವಾರ್ಷಿಕ ₹1 ಲಕ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ 10% ದರದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ (ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಪ್ರಯೋಜನವಿಲ್ಲದೆ).
2. ಡೆಟ್ ಮತ್ತು ನಾನ್-ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳು (Debt and Non-Equity Funds)
- ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ (STCG): ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು 3 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ. ಲಾಭವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಆದಾಯದ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರಗಳ ಪ್ರಕಾರ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
- ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ (LTCG): ಯೂನಿಟ್ಗಳನ್ನು 3 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ. ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು (Indexation Benefit) ನೀಡಿ 20% ದರದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.
ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರ: ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುತ್ತವೆ. ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ತೆರಿಗೆ ದರವು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಅದೇ ರೀತಿ, ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು 3 ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಪ್ರಯೋಜನದಿಂದಾಗಿ (Indexation) ನಿವ್ವಳ ತೆರಿಗೆ ಹೊರೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಈ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿಯೇ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಗುರಿಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳನ್ನು ಕನಿಷ್ಠ 1 ವರ್ಷ ಮತ್ತು ಡೆಟ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಕನಿಷ್ಠ 3 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಬೇಕು.
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಮೇಲಿನ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆ (ಪ್ರಸ್ತುತ FY)
| ಫಂಡ್ ಪ್ರಕಾರ | ಲಾಭದ ಪ್ರಕಾರ | ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿ | ತೆರಿಗೆ ದರ |
| ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ | STCG (ಅಲ್ಪಾವಧಿ) | 1 ವರ್ಷದೊಳಗೆ | 15% |
| ಈಕ್ವಿಟಿ ಆಧಾರಿತ | LTCG (ದೀರ್ಘಾವಧಿ) | 1 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು | ₹1 ಲಕ್ಷ ಮೀರಿದ ಲಾಭಕ್ಕೆ 10% |
| ಇತರ ಫಂಡ್ಗಳು (ಡೆಟ್, ಇತ್ಯಾದಿ) | STCG | 3 ವರ್ಷದೊಳಗೆ | ಆದಾಯದ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರಗಳ ಪ್ರಕಾರ |
| ಇತರ ಫಂಡ್ಗಳು (ಡೆಟ್, ಇತ್ಯಾದಿ) | LTCG | 3 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು | 20% (Indexation ಜೊತೆ) |
ಟ್ರ್ಯಾಕಿಂಗ್, ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮತ್ತು ತಜ್ಞರ ಸಲಹೆಗಳು
A. ನಿರಂತರ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮತ್ತು ಮರುಸಮತೋಲನ
ಒಮ್ಮೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ನಂತರ, ಅದರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ದೈನಂದಿನ ಅಥವಾ ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಪರಿಶೀಲನೆ ಅನಗತ್ಯ. ಪ್ರತಿ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ನಿಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮಾನದಂಡಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ.
ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ ಗುರಿಗಳು, ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್, ಅಥವಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಅಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ ಫಂಡ್ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ಅಗತ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನ (Rebalancing) ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ನಿಮ್ಮ ಮೂಲ ಗುರಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
B. ತೀರ್ಮಾನ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನ
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ವಿ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಕೇವಲ ಆರಂಭಿಕ ಜ್ಞಾನ ಸಾಲದು; ಅದಕ್ಕೆ ಶಿಸ್ತು, ನಿರಂತರ ಕಲಿಕೆ ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚ ನಿರ್ವಹಣೆ ಅಗತ್ಯ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ಹಣ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಸರಳ ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ, ಮೊದಲು ನಿಮ್ಮ ಗುರಿಗಳನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿ, ಕಡ್ಡಾಯ ಕೆವೈಸಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಪೂರ್ಣಗೊಳಿಸಿ, ಮತ್ತು ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ ಮೂಲಕ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆ (SIP) ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸುವುದು.
ವೃತ್ತಿಪರ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಗರಿಷ್ಠಗೊಳಿಸಲು ಎರಡು ಅಂಶಗಳು ಅತ್ಯಗತ್ಯ:
- ವೆಚ್ಚದ ದಕ್ಷತೆ: ಯಾವಾಗಲೂ ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಎಕ್ಸ್ಪೆನ್ಸ್ ರೇಷಿಯೊ ಇರುವ ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್ ಅನ್ನು ಆರಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.
- ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಕೌಶಲ್ಯ: ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಿದ ಫಂಡ್ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ, ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಮೀರಿಸುವ ಧನಾತ್ಮಕ ಆಲ್ಫಾವನ್ನು (Positive Alpha) ತೋರಿಸುತ್ತಾರೆಯೇ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.
ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆಯು ಕೇವಲ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುವ ಸಾಧನವಲ್ಲ, ಇದು ನಿಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತಗೊಳಿಸುವ ಶಿಸ್ತಿನ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಂಡು ಮುನ್ನಡೆಯಬೇಕು. ಸರಿಯಾದ ವಿಧಾನ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬದ್ಧತೆಯಿಂದ, ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ನಿಮ್ಮ ಎಲ್ಲಾ ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳನ್ನು ತಲುಪಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತವೆ.
